DDR4瘋狂漲價(jià)，DRAM廠商爆賺

據(jù)臺(tái)媒《經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)》報(bào)道，由于DDR4供應(yīng)減少，再加上市場(chǎng)神秘買家大舉出手掃貨，最新的8Gb/16Gb DDR4 DRAM現(xiàn)貨價(jià)等規(guī)格單日都暴漲近8%。本季以來(lái)報(bào)價(jià)已翻漲一倍以上，不僅跨過(guò)DRAM廠損益平衡點(diǎn)，更達(dá)到讓廠商暴賺的水平。

如今DDR4不僅報(bào)價(jià)大漲，甚至比更高規(guī)格的DDR5報(bào)價(jià)更高，呈現(xiàn)“價(jià)格倒掛”，業(yè)界直言：“至少十年沒(méi)看過(guò)現(xiàn)貨價(jià)單日漲幅這么大?！备鶕?jù)DRAM專業(yè)報(bào)價(jià)網(wǎng)站DRAMeXchange最新報(bào)價(jià)顯示，6月13日晚間DDR4現(xiàn)貨價(jià)全面暴漲，DDR4 8Gb（1G×8）3200大漲7.8%，均價(jià)為3.775美元；DDR4 8Gb（512M×16）3200勁揚(yáng)7.99%，均價(jià)為3.824美元；DDR4 16Gb（1G×16）3200大漲7.9%，均價(jià)為8.2美元。

拉長(zhǎng)時(shí)間段來(lái)看，DDR4 16Gb（1G×16）3200現(xiàn)貨價(jià)則從5月30日均價(jià)6.1美元漲至當(dāng)下的8.2美元，6月迄今半個(gè)月大漲34.42%；本季以來(lái)從3月31日的3.95美元起漲，已上漲逾1.07倍。僅6月以來(lái)，DDR4 8Gb（1G×8）3200現(xiàn)貨價(jià)就從5月30日均價(jià)2.73美元漲至當(dāng)下的3.775美元，大漲38.27%；本季以來(lái)更從3月31日的1.63美元起漲，迄今已暴漲近1.32倍。

業(yè)界認(rèn)為，隨著三星、SK海力士、美光等頭部DRAM大廠將陸續(xù)停供DDR4，市場(chǎng)憂心后續(xù)供給不足，引發(fā)追價(jià)搶貨意愿，神秘買盤大舉出手掃貨DDR4，意味著OEM/ODM廠正全力鞏固DDR4貨源。

中國(guó)臺(tái)灣DRAM廠獲利有望大漲

由于中國(guó)內(nèi)存廠商的崛起對(duì)三星等傳統(tǒng)巨頭構(gòu)成了巨大的競(jìng)爭(zhēng)壓力，中國(guó)廠商如CXMT和福建晉華的定價(jià)策略已使2023年至2024年間的平均內(nèi)存價(jià)格下降超過(guò)60%，三星及其他主要內(nèi)存制造商的DDR4市場(chǎng)逐漸縮小。三星、SK海力士和美光都可能會(huì)逐步停產(chǎn)DDR3和DDR4內(nèi)存，并把產(chǎn)能轉(zhuǎn)向利潤(rùn)更高的DDR5、LPDDR5內(nèi)存以及用于GPU和AI系統(tǒng)的高帶寬內(nèi)存（HBM）。

美光高管日前確認(rèn)已向PC和數(shù)據(jù)中心客戶發(fā)出DDR4/LPDDR4的停產(chǎn)（EOL）通知，預(yù)計(jì)將在未來(lái)2-3季陸續(xù)停止出貨。美光執(zhí)行副總裁兼首席業(yè)務(wù)官Sumit Sadana透露預(yù)計(jì)未來(lái)3個(gè)季度后，消費(fèi)性、PC及數(shù)據(jù)中心用DDR4 DRAM將進(jìn)行縮產(chǎn)或減產(chǎn)，不過(guò)仍將為汽車、工業(yè)和網(wǎng)絡(luò)通信等長(zhǎng)期客戶繼續(xù)供應(yīng)DDR4和LPDDR4內(nèi)存。Sadana還指出，DDR4目前的供應(yīng)緊張狀況可能會(huì)持續(xù)。

在市場(chǎng)供應(yīng)緊張的背景下，近期有消息稱美光6月DDR4報(bào)價(jià)大幅跳漲50%，導(dǎo)致8Gb和16Gb的現(xiàn)貨價(jià)格大幅上漲。此外，三星作為全球存儲(chǔ)芯片巨頭，其DDR4產(chǎn)品將于年底結(jié)束生命周期，最終訂購(gòu)日期定于6月上旬，然而目前各家內(nèi)存模組廠幾乎已搶不到三星DDR4的貨。三星DDR4 8Gb現(xiàn)貨價(jià)已飆升至4.8美元，遠(yuǎn)高于近期現(xiàn)貨平均價(jià)格約3.3美元。

行業(yè)消息人士也表示，DDR4內(nèi)存的定價(jià)目前處于混亂狀態(tài)，部分報(bào)價(jià)甚至上漲了高達(dá)100%。DDR4現(xiàn)價(jià)不僅跨過(guò)DRAM廠損益平衡點(diǎn)，更達(dá)到讓業(yè)者暴賺的水準(zhǔn)，主攻DDR4的南亞科技、華邦電子等中國(guó)臺(tái)灣DRAM廠獲利有望大漲。

南亞科技、華邦電子都是主要DDR4供應(yīng)商，預(yù)計(jì)將搶搭報(bào)價(jià)勁揚(yáng)商機(jī)。其中，南亞科技DDR3加上DDR4占整體營(yíng)收比重高達(dá)80%，近期市場(chǎng)傳出南亞科技罕見(jiàn)加碼投入DDR4舊世代產(chǎn)能擴(kuò)充，打破內(nèi)存產(chǎn)業(yè)界往新世代規(guī)格擴(kuò)充的慣例，顯示南亞科已經(jīng)嗅到未來(lái)DDR4的龐大商機(jī)。另外，內(nèi)存IC設(shè)計(jì)廠鈺創(chuàng)及晶豪科技更傳出開(kāi)始接獲客戶訂單，后續(xù)營(yíng)運(yùn)將有望逐步爬升，同樣成為這波DDR4價(jià)量齊揚(yáng)的受惠者之一。

目前DDR4最新現(xiàn)貨報(bào)價(jià)已沖上2022年首季左右的價(jià)位?；仡?022年首季，南亞科技、華邦電子當(dāng)時(shí)單季都大賺，南亞科技當(dāng)季毛利率為43.9%，每股收益為新臺(tái)幣2.11元，華邦當(dāng)季毛利率更沖上驚人的歷史高檔區(qū)間48.6%，每股收益為新臺(tái)幣1.15元。

展望第三季DDR4合約價(jià)格趨勢(shì)，TrendForce認(rèn)為不排除主要供應(yīng)商在產(chǎn)出逐漸收斂的情況下，預(yù)期性的備貨需求將再次推升價(jià)格漲幅高于預(yù)期。不過(guò)值得注意的是，DDR4世代的生命周期已超過(guò)10年，需求正逐步被DDR5取代。

DDR4和DDR5的區(qū)別

· 帶寬速度：DDR4帶寬為25.6GB/s，DDR5帶寬為32GB/s；

· 芯片密度：DDR4芯片密度為4GB，DDR5為16GB；

· 工作頻率：DDR4最高為3200MHz，DDR5最高達(dá)到6400MHz；

· 功耗：DDR4單條功耗為1.2V，DDR5降低至1.1V。

DDR5內(nèi)存還具有改進(jìn)的命令總線效率、更好的刷新方案以及增加的存儲(chǔ)體組以獲得額外的性能。雖然DDR5內(nèi)存具有更高的性能和更低的功耗，但是其價(jià)格也相對(duì)較高。

此外，近年來(lái)隨著人工智能、高性能計(jì)算和PC對(duì)高性能內(nèi)存需求的快速增長(zhǎng)，HBM內(nèi)存的市場(chǎng)前景廣闊。但三星在HBM產(chǎn)品開(kāi)發(fā)和銷售上一直落后于SK海力士和美光，為了更好地與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手抗衡，三星需要加快技術(shù)迭代，將資源集中到新一代產(chǎn)品上。