NAND Flash合約價(jià) Q3看漲10%

根據(jù)TrendForce預(yù)估，第三季NAND Flash價(jià)格走勢，預(yù)估平均合約價(jià)將季增5%至10%，但eMMC、UFS產(chǎn)品，因智慧手機(jī)下半年展望不明，漲幅較低。

client SSD市場因OEM/ODM上半年去化庫存情況優(yōu)于預(yù)期，增強(qiáng)第三季回補(bǔ)動(dòng)能。 而Windows 10停止支持、新一代CPU推出引發(fā)換機(jī)潮，以及DeepSeek一體機(jī)熱潮，皆帶動(dòng)client SSD需求。

此外，部分原廠積極推動(dòng)大容量QLC產(chǎn)品，帶動(dòng)出貨規(guī)模。 綜合以上因素，預(yù)估第三季client SSD將季增3%至8%。

隨NVIDIA Blackwell平臺出貨量逐季升高，且北美地區(qū)通用型server需求正在擴(kuò)大，中國一線客戶的強(qiáng)勁訂單動(dòng)能可望延續(xù)至下半年，將激勵(lì)第三季enterprise SSD需求持續(xù)成長。

然而，因訂單增長過快，部分供應(yīng)鏈廠商交貨不及，加上原廠于年初下修產(chǎn)能，第三季enterprise SSD合約價(jià)將上漲5%至10%。

Mobile產(chǎn)品部分，盡管中國的消費(fèi)性電子補(bǔ)貼政策延續(xù)至下半年，但多數(shù)民眾的購買需求已被滿足，疊加因應(yīng)美國關(guān)稅政策的提前拉貨效應(yīng)減弱，預(yù)料第三季eMMC需求平淡。

供給情況相對其他產(chǎn)品充足，惟因原廠縮減低階產(chǎn)品產(chǎn)能、上調(diào)wafer價(jià)格，導(dǎo)致模組廠成本提高、降低出貨動(dòng)能致使庫存上升，價(jià)格上漲空間受限，預(yù)估第三季eMMC合約價(jià)季增0%至5%。

UFS因智能手機(jī)需求前景不明，于車用的市場規(guī)模則仍在發(fā)展，第三季呈現(xiàn)旺季不旺。

由于NAND Flash供應(yīng)鏈的產(chǎn)能配置以利潤為導(dǎo)向，UFS供給因此受限制，預(yù)期第三季合約價(jià)為季增0%至5%。

TrendForce指出，今年第二季因原廠優(yōu)先釋放產(chǎn)能至終端應(yīng)用，模組廠出貨空間受擠壓、wafer庫存增加。 考量終端市場對消費(fèi)電子用NAND Flash產(chǎn)品需求轉(zhuǎn)弱，部分模組廠第三季wafer備貨趨于保守。

供給端則有整體NAND Flash產(chǎn)出下降，和原廠著重高毛利產(chǎn)品、減少wafer供應(yīng)等因素，預(yù)估第三季wafer價(jià)格將季增8%至13%。