2008年中國HDI市場留給內資PCB企業(yè)的機會

　　一、HDI板主要應用領域

　　PCB行業(yè)通常把HDI板定義為導電層厚度小于0.025mm、絕緣層厚度小于0.075mm、線寬/線距不大于0.1mm/0.1mm、通孔直徑不大于0.15mm、而I/O數大于300的一種電路板，這是一種高端PCB類型。HDI板依結構可分為全層互連與基本型兩大類，后者采用電鍍?yōu)閷优c層的導電連接，雖然制程及設計自由度均不如前者，但由于材料成本較低，所以廣為應用。HDI板市場的迅速發(fā)展主要來自手機及IC封裝的應用，下一波則是來自筆記本電腦的應用。全球HDI應用市場有五成以上集中在手機市場;三成多應用于載板。電腦領域約占一成，以筆記本電腦為主。其他則包括汽車、醫(yī)療器材以及DVC等產品，約占一成。

　　二、全球歷年HDI板產值占PCB總產值比重

　　隨著電子產品廣泛朝著短、小、輕、薄趨勢發(fā)展，適應這種趨勢發(fā)展的高密度互連-HDI板的應用范圍越來越廣泛，其在PCB總產值的比重也越來越大。

　　三、全球HDI板的市場規(guī)模及增長率

　　根據統(tǒng)計數據，HDI板全球市場規(guī)模2006年增長14%達到80億美元，2007年將增長15%達到92億美元，預計到2009年將達到112億美元。未來幾年增長將減緩，雖然生產廠商將會增加、產能擴大以及應用產品增加，仍可能保持10%以上的增長速度，并遠高于未來幾年PCB整體5%的平均增長率。

　　四、全球HDI板生產向中國轉移趨勢明顯

　　目前歐美主要HDI制造商除ASPOCOM、AT&S仍為諾基亞供應2階HDI手機板外，其余大部分HDI產能已由歐洲向亞洲轉移。全球二十大HDI板供應商基本由日本、韓國、中國臺灣地區(qū)把持，主要有日商Ibiden、Shinko、CMK、Panasonic，臺商欣興、南亞、楠梓、健鼎、華通，韓商三星電機、大德、LGPCB等。日本的HDI大廠Ibiden、Shinko、CMK、Panasoni憑借日本發(fā)達的載板、手機、數碼相(攝像)機業(yè)得以保持HDI板制造世界龍頭地位，韓國的三星、LG電子巨擎培育了三星電機、大德、LGPCB等世界級HDI制造商，中國臺灣地區(qū)的HDI大廠欣興、南亞、楠梓、健鼎、華通則將成為全球第一的晶圓代工業(yè)、全球第二大的IC設計業(yè)、全球第三大DRAM制造業(yè);中國大陸HDI板生產迅猛，并集中在手機市場，主要得益于全球近一半手機在中國生產。比較近兩年全球HDI主要生產國，預期未來韓國、日本與中國臺灣地區(qū)因為廠商將產能外移及產能配置的考慮，加上HDI應用大戶——手機、數碼相機、PC生產逐漸向中國大陸HDI轉移，中國HDI板生產比重將進一步加大。

　　五、中國HDI板的市場規(guī)模及增長率

　　2007年，中國HDI市場規(guī)模將達到23億美元，約占中國PCB總產值的六分之一，展望未來三年HDI板市場仍然保持高速增長。

　　六、中國HDI板市場現(xiàn)狀：需求巨大，有效供給遠遠不足

　　PCB行業(yè)一般用面積來考量HDI的市場需求或產能。HDI板在全球電子制造中心——中國有著巨大的市場需求，如前所述HDI板的主要應用領域為手機、筆記本電腦、IC載板與其它數碼產品。在中國，HDI由于目前只有極少數廠商生產載板，因此國內HDI的主要用途是手機、筆記本電腦和其他數碼產品，三者比例為90%、5%、5%。據賽迪顧問《2007年上半年中國移動通信終端產業(yè)研究報告》統(tǒng)計預測，2007年中國手機產量將超過5.6億部，目前的手機已經90%采用HDI板，根據按照“1平方米HDI板大約配套180部手機”，可計算出中國手機用HDI板的市場需求在280萬平方米，考慮到筆記本電腦、其它數碼產品需求占另外的10%，則中國HDI市場需求將超過300萬平方米。供給方面，從中國主要HDI廠商的產能情況來看，盡管部分廠商進行了投資擴產，但從整體來講，國內HDI的產能增長仍不能滿足快速增長的需求。國內市場上真正能批量供應的企業(yè)有超毅科技、華通電腦、聯(lián)能科技、奧特斯、揖斐電、上海美維、汕頭超聲、華鋒微線、名幸電子、敬鵬(蘇州)電子、上海展華電子等，據有關的統(tǒng)計，目前中國大陸HDI產能約為350萬平方米。這樣，國內HDI總產能已經大于上述中國HDI板總需求300萬平方米，這是否意味著國內HDI板市場供過于求呢?實際上恰恰相反，國內HDI板的需求遠遠得不到有效滿足。

　　中國HDI板供應商的一個突出特點，是外資企業(yè)(包括臺灣地區(qū))占優(yōu)勢，在中國設廠是人力成本較低、環(huán)保壓力較少的選擇，是其產能在海外的延伸，因而其客戶群體也帶著強烈的外資背景色彩。事實上，目前中國老牌HDI制造企業(yè)的客戶，基本以國外企業(yè)為主，如Nokia、Motorola、三星、索愛，而國產新興的手機廠商對HDI的需求，則絕大部分留給了本土HDI制造商。如前所述，HDI板的最大應用是手機，國產手機的經營狀況將決定這些本土HDI制造商的訂單。

　　這11家國產主要手機制造商年產總量，加上中國其他非主流手機商約5000萬部產量，以及取消手機牌照后，原來無牌照手機制造商(俗稱黑手機)的5000萬部手機，則中國國產手機年總產量可達2億部。這樣，我們可重新分析中國HDI的供求關系。假設中國國產手機板主要由國內HDI廠來制造(這樣假設是合理的，因為上面已經分析中國外資HDI廠的產能絕大部分已經留給了國外客戶)，一年手機總產量為2億部，同樣90%采用HDI板并根據按照“1平方米HDI板大約配套180部手機”，可計算出中國國產手機用HDI板的市場需求在100萬平方米，考慮到筆記本電腦、其它數碼產品需求占另外的10%，則總需求將超過110萬平方米。那么國產HDI制造商的產能又是多少呢?據統(tǒng)計，國內本土HDI供應商的總約為65萬平方米，所以中國本土HDI供應商產能僅滿足60%的實際需求，存在巨大的供給缺口。

　　七、HDI板市場進入的技術壁壘

　　由于HDI板供給缺口巨大，那么短期間內的PCB廠是否會一哄而上，搶奪這份蛋糕呢?HDI產業(yè)存在較大的資金與技術進入壁壘，從而屏蔽了中小企業(yè)上HDI的可能。手機、筆記本電腦用HDI板的具體技術要求目前除了外資廠以及為數不多的國內PCB企業(yè)掌握二階HDI技術，其余PCB廠還停留在掌握一階HDI技術或二階試產階段。隨著下游產品功能日益增加、線路密度孔密度要求逐漸增加，擺在企業(yè)面前的技術鴻溝將會逐漸加大。