68家半導體企業(yè)公布上半年業(yè)績 過半增逾五成

據證券時報記者統計，截至昨日，以半導體（中信）為樣本的157家A股產業(yè)鏈公司中，已公布上半年業(yè)績快報、業(yè)績預告和半年報的公司共有68家，其中業(yè)績實現正增長的企業(yè)有55家，占比80.88%；同比增長超過100%的企業(yè)有29家，同比增長超過50%的企業(yè)有40家；在已公布半年報和業(yè)績快報的38家企業(yè)中，二季度環(huán)比一季度增長的企業(yè)有29家，占比約76.32%。

　　細分行業(yè)來看，存儲芯片、接觸式圖像傳感器（CIS）、系統級芯片（SoC）企業(yè)業(yè)績表現突出，而已公布業(yè)績的半導體設備企業(yè)均實現增長。

　　“當前半導體行業(yè)的復蘇態(tài)勢明顯，并有可能進入新一輪上行周期。首先是技術創(chuàng)新與需求增長，隨著AI、5G、物聯網等新興技術的快速發(fā)展，對高性能、低功耗的半導體產品需求急劇增加。其次，半導體行業(yè)具有周期性，經過近年調整，目前正處于復蘇階段。市場需求回暖，產能利用率提升，企業(yè)盈利狀況改善，進一步增強了行業(yè)的增長動力?！北本┥缈圃貉芯繂T王鵬向證券時報記者分析稱。

　　二季度中國市場銷售額

　　同比增長21.6%

　　半導體行業(yè)協會（SIA）8月發(fā)布的數據驗證了行業(yè)復蘇勢頭。2024年第二季度全球半導體產業(yè)銷售額累計達1499億美元，同比增長18.3%，環(huán)比增長6.5%。其中，2024年6月單月銷售額500億美元，同比增長22.9%，環(huán)比增長1.7%。

　　從國家或地區(qū)的銷售額來看，與去年同期相比，美國增長42.8%，中國增長21.6%，日本減少5.0%，歐洲減少11.2%。

　　SIA指出，這些數據與消費、人工智能熱潮保持一致。

　　AI芯片有多熱？咨詢機構Gartner預測，2024年AI芯片銷售產生的收入將增長33%，達710億美元。其中210億美元收入將來自數據中心產品，這些產品包括英偉達、超威半導體、英特爾等供應商的GPU和其他處理器。

　　對于二季度美國和中國市場的高速增長，業(yè)內認為兩個市場存在些許不同。天使投資人、資深人工智能專家郭濤向證券時報記者表示，國際市場的增長更多的是依賴于技術創(chuàng)新和高端市場的開拓，國內市場在政策支持、市場需求及產業(yè)鏈完整性上展現出強勁動力。

　　“從全球角度來看，過往行業(yè)增長動能大多來自于To C終端產品。今年除了消費電子等需求回暖，行業(yè)部分增長由To B驅動，即算力基礎設施建設所帶來的高端算力芯片的巨大需求，這些主要是企業(yè)在買。”芯謀研究企業(yè)部總監(jiān)王笑龍向證券時報記者指出，對國內企業(yè)而言，雖然在高端算力芯片領域暫難突圍，但國內智能駕駛的滲透率相對國外增長更快，同時受消費電子回暖以及國產替代帶動，國內半導體設計、設備材料等領域企業(yè)均獲得了持續(xù)增長。

　　二季度業(yè)績

　　環(huán)比增長企業(yè)占比高

　　行業(yè)趨暖，A股半導體產業(yè)鏈公司接連報喜。據統計，在157家樣本企業(yè)中，已公布上半年業(yè)績快報、業(yè)績預告和半年報的公司共有68家，其中業(yè)績正增長的企業(yè)占比為80.88%；同比增長超過100%和50%的企業(yè)分別有29家和40家；在已公布半年報和業(yè)績快報的38家企業(yè)中，二季度實現業(yè)績環(huán)比增長的企業(yè)有29家，占比約76.32%。

　　分行業(yè)來看，CIS、存儲芯片、SoC等表現突出。其中，韋爾股份交出了業(yè)績增長近八倍的成績單，韋爾股份稱業(yè)績增長主要系消費市場進一步回暖，公司在高端智能手機市場的產品導入及汽車市場自動駕駛應用的持續(xù)滲透；同時，公司綜合毛利率同比提升8.21個百分點。

　　相關存儲芯片產業(yè)鏈公司亦表現搶眼。例如，2024年上半年，隨著存儲行業(yè)的復蘇、AI服務器需求量快速增長，瀾起科技DDR5滲透率持續(xù)提升，高性能運力芯片新產品實現規(guī)模出貨。公司預計2024年上半年實現歸母凈利潤5.83億元至6.23億元，同比增長612.73%至661.59%。

　　在系統級芯片領域，恒玄科技、炬芯科技分別預計上半年實現歸母凈利潤同比增長199.68%左右及64.76%左右。

　　在設備領域，公布業(yè)績的6家半導體設備企業(yè)均實現同比增長；其中，長川科技預計上半年歸母凈利潤為2億元—2.3億元，同比增長876.62%—1023.12%，主要受益于行業(yè)溫和復蘇，細分領域客戶需求提升顯著等；北方華創(chuàng)則預計上半年凈利為25.7億元—29.6億元，同比增長42.84%—64.51%。

　　據證券時報記者觀察，近年來，國內半導體設備實現了從無到有、從弱到強的質的飛躍，我國半導體產業(yè)生態(tài)和制造體系得以不斷完善，國內高端設備的自給率逐步提升。

　　國內半導體設備商有多拼？“國內可以提供的設備，占集成電路生產線的百分數，保守說法是15%，進取的說法是30%，甚至更高。中國的數百家半導體設備公司都在拼命努力，發(fā)展速度很快，成熟的有20多家企業(yè)，幾乎涵蓋半導體十大類設備的所有門類。對于行業(yè)的發(fā)展，我很有信心，用5年、10年的時間，達到國際最先進水平，是有望實現的。”中微公司董事長尹志堯在此前一場論壇上分析行業(yè)情況時談到。

　　產業(yè)增長可持續(xù)性幾何？

　　還有一些公司環(huán)比表現更為突出。例如，從事半導體IP授權業(yè)務的芯原股份第二季度營業(yè)收入環(huán)比增長92.96%，并且虧損幅度亦環(huán)比收窄，主要受益于半導體產業(yè)逐步復蘇、獨特的商業(yè)模式等。

　　晶圓代工龍頭中芯國際二季度的銷售收入和毛利率皆好于指引，銷售收入19億美元，環(huán)比增長9%。其中，出貨超過211萬片8英寸約當量晶圓，環(huán)比增長18%。公司給出的三季度收入指引是環(huán)比增長13%—15%，毛利率介于18%—20%的范圍內。

　　中芯國際聯席CEO趙海軍在業(yè)績會上對此解讀稱，在二季度，隨著中低端消費電子逐步恢復，從設計公司到終端廠商，產業(yè)鏈的各個環(huán)節(jié)為了抓住機會搶占更多的市場份額，備貨建庫存的意愿比起三個月前來看要更高。同時，因為地緣政治帶來的供應鏈的切割和變化，部分客戶獲得了切入產業(yè)鏈的機會，也給公司帶來了新的需求。

　　產業(yè)明顯復蘇之際，外界頗為關注的是可持續(xù)性幾何？“四季度是傳統淡季，我們謹慎樂觀。今年全年的總體格局大致確定。公司目標是銷售收入增幅超過可比同業(yè)的平均值，下半年銷售收入可超過上半年?！壁w海軍展望時稱。

　　芯原股份披露，在手訂單已連續(xù)三季度保持高位，截至6月底在手訂單22.71億元，預計一年內轉化的比例約81%，為未來營業(yè)收入增長提供了有力的保障。

　　瀾起科技在近期接受調研時表示，公司DDR5第三子代RCD芯片將從今年下半年開始規(guī)模出貨。隨著AI服務器需求增加、數據中心領域應用場景增多，PCIe Retimer芯片在手訂單穩(wěn)定增長，并將在未來幾年成為公司新的業(yè)績增長點。

　　全聯并購公會信用管理委員會專家委員安光勇告訴證券時報記者，受益于AI、5G、物聯網等新興技術推動以及需求回暖等，存儲芯片、車規(guī)級芯片以及AI相關的芯片領域未來仍具有較大增長潛力，但前提是全球經濟和地緣政治環(huán)境保持相對穩(wěn)定。

　　挑戰(zhàn)與機遇并存

　　事實上，行業(yè)并非只有好消息。例如，在AI領域，Gartner于7月預測，2025年至少30%的生成式人工智能項目可能在完成概念驗證階段后遭遇終止。這一現象可能由數據質量不佳、成本上升或商業(yè)價值不明確等問題引發(fā)。

　　Gartner此前預測，繼2024年AI芯片銷售收入同比增長33%后，2025年增速為29%。這也意味著AI市場的增速或放緩。

　　王笑龍認為，要分析AI芯片增長的持續(xù)性，就要關注高端算力芯片的企業(yè)采購需求，目前這些企業(yè)訓練自身AI模型的需求依然強烈。如果企業(yè)未來自身的業(yè)績下滑、現金吃緊，那么算力芯片的采購必然會受到影響。

　　“雖然部分AI項目存在終止的可能性，但長期來看，AI作為未來科技發(fā)展的重要方向之一，其發(fā)展趨勢不可逆轉，特別是高性能AI芯片領域的景氣度有望保持穩(wěn)定。在技術創(chuàng)新、市場需求和政策支持等多重因素的驅動下，行業(yè)明年也有望繼續(xù)增長態(tài)勢。長遠來看，產業(yè)和個體可以通過加強技術研發(fā)和創(chuàng)新能力、拓展多元化市場、優(yōu)化供應鏈管理以及加強國際合作等來應對行業(yè)波動風險?！蓖貔i向證券時報記者分析稱。

　　行業(yè)的另一個隱憂是地緣政治影響。中關村物聯網產業(yè)聯盟副秘書長袁帥認為，地緣政治風險可能導致半導體產業(yè)供應鏈中斷、技術封鎖等不利因素出現，但這也為國內企業(yè)提供了發(fā)展機遇，如加速國產替代進程、提升自主創(chuàng)新能力等。在此背景下，國內半導體產業(yè)鏈需要加強國際合作與交流，推動技術創(chuàng)新和產業(yè)升級；同時，企業(yè)也需要加強內部管理和風險控制，確保供應鏈的穩(wěn)定性和安全性。

　　尹志堯此前表示：“理想狀態(tài)下，全球集成電路產業(yè)是互相協同的。但在目前緊張的國際形勢下，本土化是沒有辦法的選擇。另一方面，我們也要主張國際合作。世界上還有許多不同國家、不同供應商愿意繼續(xù)和我們合作?！?/p>

　　他指出，未來3—5年國內半導體行業(yè)發(fā)展空間仍很大。中國目前的集成電路產業(yè)還沒有碰到大起大落的周期，仍處于較快增長階段，乘著這一順風船，要把自己的事做好。